生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人在“‘碳中和2060’與綠色金融論壇：氣候投融資與中國(guó)未來(lái)”上說(shuō)：“跑步進(jìn)入碳中和是一場(chǎng)硬仗，這要求‘雙碳’政策的制定要經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn)，氣候投融資就是實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)不可缺少的重要舉措之一?！?/div>
“氣候投融資工作強(qiáng)調(diào)專業(yè)化和國(guó)際化?！鄙鷳B(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在專業(yè)化方面，生態(tài)環(huán)境部組建中國(guó)環(huán)境科學(xué)學(xué)會(huì)氣候投融資專委會(huì)，指導(dǎo)地方建設(shè)區(qū)域內(nèi)或跨區(qū)域的氣候投融資產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心。
在國(guó)際化方面，生態(tài)環(huán)境部重視國(guó)內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)統(tǒng)一，深度參與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告制度等標(biāo)準(zhǔn)制定工作，并且與世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)持續(xù)開(kāi)展氣候投融資領(lǐng)域的合作。
“除了專業(yè)化和國(guó)際化，差異化則是現(xiàn)階段推動(dòng)氣候投融資工作的重中之重?！鄙鷳B(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
“雙碳”目標(biāo)下，綠色低碳轉(zhuǎn)型正成為各地的“必修課”。作為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的“助推器”，氣候投融資被視為重要因素之一。
2021年12月，《關(guān)于開(kāi)展氣候投融資地方實(shí)踐試點(diǎn)工作的通知》發(fā)布后，全國(guó)大概有30個(gè)城市和國(guó)家級(jí)新區(qū)積極響應(yīng)。積極推動(dòng)以氣候投融資為代表的綠色金融發(fā)展，將助力地方推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)進(jìn)程，發(fā)揮出城市在綠色低碳發(fā)展中的關(guān)鍵力量。
生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從試點(diǎn)申報(bào)情況看，申報(bào)地方涵蓋了發(fā)達(dá)地區(qū)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，地域涉及京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角、成渝、長(zhǎng)江中游等城市群，類型涉及金融中心型城市、科技創(chuàng)新型城市、能源資源型城市、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)型城市和革命老區(qū)。
生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)：“很多申報(bào)地方，將氣候投融資試點(diǎn)工作列為當(dāng)?shù)氐摹畷浌こ獭颉虚L(zhǎng)工程’，一些地方市委書記親自參加評(píng)審答辯，并全程主持試點(diǎn)方案的編制工作，這充分說(shuō)明了試點(diǎn)申報(bào)地方勇于擔(dān)當(dāng)、率先垂范，以氣候投融資試點(diǎn)為題，大膽探索當(dāng)?shù)貧夂蛲度谫Y發(fā)展的實(shí)施路徑，以期助力國(guó)家‘雙碳’目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和本地的綠色低碳轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展?！?/div>
“日前，
甘肅省蘭州市與中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行甘肅省分行舉辦了項(xiàng)目簽約儀式，這是蘭州市氣候投融資項(xiàng)目庫(kù)內(nèi)首個(gè)落地實(shí)施的項(xiàng)目?！鄙鷳B(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，這既是蘭州開(kāi)展氣候投融資先行先試的首次探索，也是當(dāng)?shù)亟鹑诓块T積極貫徹“雙碳”要求，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力地方和企業(yè)綠色低碳發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措。
北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)、中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任馬駿告訴《環(huán)境經(jīng)濟(jì)》，他最近去了蘭州，蘭州獲得氣候投融資地方試點(diǎn)，當(dāng)?shù)胤e極性很高，希望通過(guò)試點(diǎn)能夠獲得更多綠色低碳融資來(lái)支持和推動(dòng)當(dāng)?shù)亍半p碳”進(jìn)程，啟動(dòng)一大批綠色低碳示范項(xiàng)目。
湖北省武漢市武昌區(qū)地方金融工作局黨組書記、局長(zhǎng)吳江表示，湖北省武漢市武昌區(qū)作為湖北省唯一參加全國(guó)第一批氣候投融資試點(diǎn)申報(bào)工作的代表，培育有利于氣候投融資的政策環(huán)境，是武昌區(qū)圍繞全國(guó)氣候投融資試點(diǎn)方案和“充分發(fā)揮碳
市場(chǎng)核心登記平臺(tái)確權(quán)功能”核心定位確定的一大工作任務(wù)。
在吳江看來(lái)，武昌區(qū)應(yīng)利用傳統(tǒng)金融業(yè)較為集聚和發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)條件，發(fā)揮在全國(guó)特大城市中心城區(qū)具有的典型性、代表性和示范性，突出地方
碳市場(chǎng)交易試點(diǎn)領(lǐng)先和全國(guó)
碳排放權(quán)中央登記確權(quán)為核心的鮮明特點(diǎn)，開(kāi)展氣候投融資集中登記注冊(cè)，放大融資效應(yīng)，量化減排成效，助力氣候投融資試點(diǎn)復(fù)制與推廣。
“同時(shí)，要?jiǎng)?chuàng)新投融資發(fā)展模式和綠色金融機(jī)制。”吳江表示，將深化綠色信貸產(chǎn)品工具創(chuàng)新，穩(wěn)步擴(kuò)大氣候債券發(fā)行總量，推進(jìn)碳中和債和氣候保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)綠色企業(yè)IPO上市融資。建設(shè)綠色低碳產(chǎn)業(yè)園，設(shè)立氣候風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，建立氣候投融資項(xiàng)目庫(kù)，探索建立全民
碳普惠機(jī)制等。
一場(chǎng)全面應(yīng)對(duì)氣候變化投融資的城市行動(dòng)已悄然展開(kāi)。
在劉錦濤看來(lái)，隨著氣候投融資試點(diǎn)工作的推進(jìn)，我國(guó)企業(yè)會(huì)越來(lái)越意識(shí)到應(yīng)對(duì)氣候變化、推進(jìn)綠色發(fā)展與實(shí)現(xiàn)低碳減排的重要性，逐漸重視應(yīng)對(duì)全球氣候變化帶來(lái)的政策環(huán)境變化對(duì)于產(chǎn)業(yè)和行業(yè)造成的沖擊，去參與到氣候投融資活動(dòng)中，與政府資金形成合力。
“同時(shí)，氣候投融資本身全球?qū)傩暂^強(qiáng)，試點(diǎn)地區(qū)最后發(fā)展出的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ接兄谧罱K建立起具有國(guó)際影響力的氣候投融資合作平臺(tái)，以加大應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域的國(guó)際投入，通過(guò)平臺(tái)去撬動(dòng)更多國(guó)際氣候資金?！眲㈠\濤說(shuō)。
或?qū)⒔鉀Q五種可持續(xù)發(fā)展
難題
當(dāng)前，氣候投融資項(xiàng)目具有正外部性而且尚未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部化，普遍存在前期投資規(guī)模大、投資效益和收益率不高以及投資回收期較長(zhǎng)的特點(diǎn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)向氣候投資項(xiàng)目提供融資的動(dòng)力明顯不足。
劉錦濤表示，針對(duì)當(dāng)前我國(guó)所面臨的可持續(xù)發(fā)展困境，再結(jié)合氣候投融資的工作內(nèi)涵，我國(guó)的氣候投融資工作將會(huì)解決以下五種可持續(xù)發(fā)展難題。
一是減緩和適應(yīng)氣候變化項(xiàng)目的融資難題。解決這一難題是氣候投融資試點(diǎn)工作開(kāi)展的核心動(dòng)機(jī)。減緩和適應(yīng)氣候變化的項(xiàng)目長(zhǎng)期具有投資規(guī)模大、收益率低、投資回報(bào)周期長(zhǎng)的客觀問(wèn)題，而氣候投融資工作將通過(guò)完善《氣候投融資項(xiàng)目分類指南》；深化與相關(guān)項(xiàng)目的金融適配工具等方式，以逐步解決當(dāng)前我國(guó)可持續(xù)發(fā)展所面臨的最主要問(wèn)題。
二是投資資金與項(xiàng)目的錯(cuò)配問(wèn)題。因不同綠色項(xiàng)目所涉及的技術(shù)不同，所以每個(gè)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)成本便存在差異，有的已實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，但有的還處于資金投入階段。所以從投入產(chǎn)出的角度來(lái)看，綠色資金往往更加青睞投資回報(bào)周期相對(duì)短的項(xiàng)目，而尚處于發(fā)展的項(xiàng)目則難以得到該有的資金投入，所以就形成了項(xiàng)目與資金間的錯(cuò)配問(wèn)題。氣候投融資工開(kāi)啟后，更完善的投融資工具將彌補(bǔ)部分綠色項(xiàng)目的資金缺口。
三是綠色金融參與主體的單一問(wèn)題。當(dāng)前，我國(guó)綠色信貸占整體綠色金融資金總額的90%以上，綠色金融業(yè)務(wù)過(guò)于集中在銀行端口，暴露出參與主體單一的問(wèn)題。但《氣候投融資試點(diǎn)工作方案》明確提出，要有序發(fā)展
碳金融與鼓勵(lì)試點(diǎn)地方各類金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新氣候友好型的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。在未來(lái)，除銀行外，券商、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)也將在綠色金融業(yè)務(wù)上發(fā)力，推出更加多樣化與氣候投融資相關(guān)的金融工具，甚至個(gè)人也可通過(guò)普惠碳金融產(chǎn)品參與到氣候投融資工作當(dāng)中。
四是企業(yè)主動(dòng)披露ESG信息的意愿較低?！吨袊?guó)ESG發(fā)展報(bào)告2021》中的數(shù)據(jù)顯示，2021年，A股中有1130家上市企業(yè)披露了自身的ESG信息，占A股上市公司總量的26.9%，但其中僅有66家企業(yè)發(fā)布了純粹的ESG報(bào)告，這僅占A股上市公司總量的1.57%，由此可見(jiàn)，我國(guó)的上市企業(yè)對(duì)于披露ESG信息工作并沒(méi)有高漲的主觀能動(dòng)性。在氣候投融資工作開(kāi)展后，ESG報(bào)告中的百余個(gè)底層指標(biāo)將反映出地方試點(diǎn)企業(yè)的落實(shí)情況，倒逼相關(guān)企業(yè)主動(dòng)披露自身ESG信息，氣候投融資試點(diǎn)工作甚至或?qū)⑼苿?dòng)我國(guó)的ESG信息的強(qiáng)制披露工作。
五是綠色金融難以對(duì)所有的氣候項(xiàng)目進(jìn)行資金支持。對(duì)于綠色金融來(lái)說(shuō)，氣候投融資是對(duì)其在業(yè)務(wù)范圍上的補(bǔ)充，同時(shí)也擴(kuò)大了綠色資金的項(xiàng)目支持范圍。例如，氣候投融資的核心是幫助城市減緩氣候變化和適應(yīng)氣候變化，像應(yīng)對(duì)去年
河南的大雨，城市要進(jìn)行海綿城市升級(jí)這就屬于氣候投融資，而海綿城市的建設(shè)即不屬于綠色金融對(duì)零碳項(xiàng)目的資金支持目錄，也不屬于轉(zhuǎn)型金融中對(duì)高碳企業(yè)進(jìn)行綠色化轉(zhuǎn)型給予資金支持。因此，氣候投融資工作進(jìn)一步擴(kuò)大了綠色資金的支持范圍。
劉錦濤表示，針對(duì)當(dāng)前氣候投融資所面臨的這些難題，越來(lái)越多的部門和企業(yè)開(kāi)始充分意識(shí)到氣候投融資與氣候適應(yīng)能力在未來(lái)數(shù)年內(nèi)的重要性，開(kāi)始積極布局相關(guān)領(lǐng)域的金融工作。
“我國(guó)正通過(guò)氣候投融資工作逐漸建立起氣候融資體系，彌補(bǔ)氣候相關(guān)金融領(lǐng)域的空白，推動(dòng)氣候資金在供給端逐漸集中，不斷明確氣候資金的使用范圍，并單獨(dú)完善相應(yīng)的氣候投融資統(tǒng)計(jì)和核算方法。”劉錦濤說(shuō)。
構(gòu)建未來(lái)氣候投融資體系
從資產(chǎn)管理的角度，全球金融機(jī)構(gòu)在氣候和相關(guān)領(lǐng)域管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到47萬(wàn)億元，占全球金融資產(chǎn)管理總規(guī)模（180萬(wàn)億元）高達(dá)26%，可以說(shuō)，與應(yīng)對(duì)氣候變化相關(guān)的資產(chǎn)配置在未來(lái)全球投資活動(dòng)中將會(huì)逐漸占據(jù)更高比例。
根據(jù)國(guó)家氣候戰(zhàn)略中心的預(yù)測(cè)，到2060年我國(guó)新增氣候領(lǐng)域投資需求規(guī)模將達(dá)到139萬(wàn)億元。
未來(lái)，氣候投融資在推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)的過(guò)程中將占據(jù)越來(lái)越重要的位置和作用，那么，我國(guó)應(yīng)如何構(gòu)建氣候投融資體系？
在馬駿看來(lái)，借鑒綠色金融體系的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)氣候投融資體系的構(gòu)建至少要做四個(gè)方面的工作。
一是要建立明確標(biāo)準(zhǔn)來(lái)界定符合氣候投融資要求的項(xiàng)目。在綠色方面，我國(guó)已有很多界定標(biāo)準(zhǔn)，包括綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)、綠色債券標(biāo)準(zhǔn)、綠色產(chǎn)業(yè)目錄等。在綠色低碳投資中，大概2/3與應(yīng)對(duì)氣候變化、減碳和適應(yīng)相關(guān)。因此，未來(lái)的氣候投融資標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是綠色標(biāo)準(zhǔn)的一個(gè)子集，所占比重接近2/3。
二是要做好披露和碳核算。當(dāng)前，對(duì)綠色相關(guān)的金融產(chǎn)品都有相應(yīng)的披露要求，未來(lái)要走向以國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）為基礎(chǔ)的全球一致的標(biāo)準(zhǔn)體系。因此，氣候相關(guān)的披露也應(yīng)重點(diǎn)參考全球標(biāo)準(zhǔn)體系，充分借鑒ISSB提出的框架，在適當(dāng)時(shí)間推動(dòng)落地。此外，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都要做好碳核算。金融機(jī)構(gòu)不只需要做好自身運(yùn)營(yíng)的碳核算，還有投融資的碳核算。這些都是未來(lái)披露和氣候投融資相關(guān)的重要內(nèi)容。
三是需要支持氣候投融資的金融工具。過(guò)去綠色金融所用的工具全部可以用到氣候投融資上，包括綠色債券、綠色信貸、綠色基金和一些比較創(chuàng)新的如ABS、REITs、ETF等。最近出現(xiàn)一組新的工具，即轉(zhuǎn)型金融工具，其特點(diǎn)在于利率與轉(zhuǎn)型績(jī)效掛鉤，特別是與轉(zhuǎn)型企業(yè)或者項(xiàng)目所帶來(lái)的減碳效益掛鉤，從而也形成了對(duì)企業(yè)減碳的激勵(lì)。
四是政府要采取激勵(lì)措施幫助氣候投融資項(xiàng)目獲得社會(huì)資本支持。這方面可以借鑒綠色金融已經(jīng)做的一些工作，如碳減排支持工具。未來(lái)，在支持氣候投融資項(xiàng)目方面，還要進(jìn)一步拓展思路。如，新能源指標(biāo)的分配本身就是對(duì)轉(zhuǎn)型企業(yè)的激勵(lì)，此外電價(jià)也可以根據(jù)企業(yè)減碳的績(jī)效來(lái)確定。
“不過(guò)，我國(guó)推動(dòng)氣候投融資也有優(yōu)勢(shì)?！痹趧㈠\濤看來(lái)，我國(guó)氣候投融資具備三大特點(diǎn)，即政府力量與市場(chǎng)力量齊發(fā)力、試點(diǎn)城市與機(jī)構(gòu)運(yùn)作共協(xié)調(diào)、長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)與短期步驟相結(jié)合。劉錦濤表示，通過(guò)上述協(xié)同發(fā)力，氣候投融資試點(diǎn)工作有望順利展開(kāi)，中國(guó)將逐漸探索和建立全新的氣候投融資體系。這一體系應(yīng)該兼顧實(shí)效性與可行性，不斷吸收國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，也體現(xiàn)出與中國(guó)國(guó)情相適應(yīng)的特色。
毫無(wú)疑問(wèn)，在未來(lái)，氣候投融資試點(diǎn)工作將推動(dòng)中國(guó)金融的綠色可持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)一步明確綠色金融作為政策引導(dǎo)工具對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要意義。同時(shí)也將為提升中國(guó)氣候投融資的話語(yǔ)權(quán)起到?jīng)Q定性作用。
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