近年來， ESG（環(huán)境、社會和公司治理）投資理念在全球范圍內(nèi)快速發(fā)展。據(jù)PRI（聯(lián)合國負責任投資原則組織）官網(wǎng)，截至2021年底，PRI簽約機構數(shù)量已達3826家，管理資產(chǎn)總規(guī)模達到121.3萬億美元。

ESG也日漸成為我國金融機構推動可持續(xù)發(fā)展的重要路徑之一。保險機構作為最重要的機構投資者之一，目前ESG投資情況如何？近日業(yè)內(nèi)多個機構對此進行了詳細研究。

中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會及協(xié)會責任投資（ESG）專業(yè)委員會與中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院聯(lián)合開展了保險資金ESG投資發(fā)展研究并形成《保險資金ESG投資發(fā)展研究報告》（下稱“報告”）。報告顯示，中國保險機構開展ESG投資已初具成效，但仍面臨四大挑戰(zhàn)。

險企ESG投資初具成效

近期召開的第二屆IAMAC資產(chǎn)管理發(fā)展論壇上，中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院院長王遙介紹報告主要觀點時表示，ESG是一種關于環(huán)境、社會、公司治理績效而非僅著重財務績效的價值理念、投資策略以及評價體系。

從國際保險業(yè)ESG投資實踐來看，隨著國際ESG投資相關標準進一步完善，全球ESG投資整體規(guī)模不斷擴大，歐美國家仍占據(jù)主導地位。機構投資者是ESG投資主力，其中保險公司在后疫情時代對ESG投資的關注度顯著增長。

從國內(nèi)情況來看，ESG投資市場亦蓄勢待發(fā)，表現(xiàn)在保險資金綠色投資規(guī)模逐步擴大。機構ESG投資意識覺醒，保險機構積極參與國際原則。ESG投資產(chǎn)品發(fā)行增加，產(chǎn)品類型逐漸豐富。

頂層政策設計也不斷完善。例如，今年6月，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，以促進銀行業(yè)保險業(yè)發(fā)展綠色金融。

報告調研顯示，中國保險機構開展ESG投資已初具成效。多數(shù)機構已經(jīng)從戰(zhàn)略層面加深對ESG理念的認知，將ESG理念納入制度和標準體系中，并積極探索ESG投資機制與ESG產(chǎn)品的創(chuàng)新。少數(shù)機構初步建立了ESG風險管理機制，并開展ESG信息披露及ESG數(shù)據(jù)技術工作。個別機構開始重視ESG治理及組織架構。

在保險和養(yǎng)老金領域，ESG投資都呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢。由國壽養(yǎng)老和和美世（中國）聯(lián)合發(fā)布的《 養(yǎng)老金領域ESG投資機會與挑戰(zhàn)》顯示，養(yǎng)老金具有長期性、避險性和公共屬性，這些屬性決定了踐行ESG理念有助于實現(xiàn)養(yǎng)老資金的長期收益性。推進ESG的必要性還包括，符合全球化大趨勢、符合我國社會經(jīng)濟發(fā)展方向、有利于加快我國ESG生態(tài)圈建設、有利于推動資本市場和養(yǎng)老金行業(yè)的健康發(fā)展。

面臨的四大挑戰(zhàn)

中國保險機構ESG投資有巨大機遇，同時也面臨挑戰(zhàn)。報告認為，挑戰(zhàn)主要包括以下幾個方面：

一是ESG投資相關支持政策有待完善，如缺乏統(tǒng)一的ESG信息披露和評價標準，尚未建立健全規(guī)范化的ESG投資和產(chǎn)品標準政策；

二是我國ESG投資市場國內(nèi)外影響力有限，整體投資規(guī)模相對較小，ESG相關金融產(chǎn)品種類有限，保險機構的市場參與不足。同時，我國機構加入國際相關可持續(xù)組織或倡議的積極性不高，整體影響力和話語權較低；

三是機構ESG投資能力相對落后，ESG仍較少全面納入機構戰(zhàn)略規(guī)劃、組織管理、投資機制、風險管理和信息披露等各方面，ESG理念認知和人才培養(yǎng)不足；

四是發(fā)展初期ESG投資成本較高。

對于推動保險資金開展ESG投資，報告提出了三個層面的建議：

一是政策監(jiān)管層面，包括：逐步建立完善ESG相關政策制度，規(guī)范ESG投資發(fā)展；構建ESG投資配套激勵機制，加大ESG投資支持力度；完善ESG數(shù)據(jù)治理和整合，完善ESG投資基礎環(huán)境。

二是行業(yè)發(fā)展層面，包括：充分發(fā)揮自律組織的作用，完善自律規(guī)則；配合監(jiān)管，逐步建立信息披露機制；加強行業(yè)研究，分享行業(yè)實踐。

三是市場主體層面，包括：建立ESG投資目標和戰(zhàn)略，分層次分階段開展ESG實踐；強化ESG投資能力建設，全方位落實ESG理念；加大ESG投資產(chǎn)品創(chuàng)新，綜合考量本土化因素；鼓勵其他市場機構共同完善保險資金ESG投資生態(tài)圈，打造市場影響力。