首批碳中和ETF發(fā)行“成績(jī)單”來(lái)了，8只產(chǎn)品總銷(xiāo)量突破160億。

7月15日，首批碳中和ETF的發(fā)行規(guī)模數(shù)據(jù)正式全部出爐。自6月末發(fā)布份額發(fā)售公告、7月4日正式開(kāi)售以來(lái)，首批產(chǎn)品近期陸續(xù)公告成立，總募集規(guī)模達(dá)到164億元，總計(jì)有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超33萬(wàn)戶。

基金經(jīng)理表示，伴隨著首批跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)（簡(jiǎn)稱SEEE碳中和指數(shù)）的ETF成立，國(guó)內(nèi)碳中和市場(chǎng)將迎來(lái)160億余元的增量資金。

作為未來(lái)40年投資的風(fēng)口，碳中和時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。不少基金公司正快馬加鞭地布局相關(guān)主題產(chǎn)品，旨在把握“雙碳”背景下多個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。

首批產(chǎn)品發(fā)行總規(guī)模164億

總認(rèn)購(gòu)戶數(shù)33.13萬(wàn)戶

7月15日，招商基金旗下碳中和ETF基金發(fā)布基金合同生效公告。至此，于7月4集體啟動(dòng)發(fā)行的全市場(chǎng)首批跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)（簡(jiǎn)稱SEEE碳中和指數(shù)）的8只碳中和ETF，已經(jīng)全部發(fā)行和成立。

Wind數(shù)據(jù)顯示，首批8只碳中和基金總募集規(guī)模164.18億元，累計(jì)有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)33.13萬(wàn)戶。

其中，南方基金、易方達(dá)基金、富國(guó)基金和廣發(fā)基金旗下中證上海環(huán)交所碳中和ETF4只產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)時(shí)長(zhǎng)僅3天，于7月11日集體成立。4只產(chǎn)品在短短3天時(shí)間里募集金額均超20億元，易方達(dá)基金旗下產(chǎn)品募資規(guī)模最大，達(dá)到42.74億元；同時(shí)該基金認(rèn)購(gòu)戶數(shù)也最多，達(dá)到近10萬(wàn)戶；南方基金旗下碳中和ETF次之，募資32.65億元，認(rèn)購(gòu)戶數(shù)7.13萬(wàn)戶。

另外4只碳中和ETF基金認(rèn)購(gòu)時(shí)間為5天，于7月13日、7月14日陸續(xù)成立。其中招商基金旗下產(chǎn)品募資超11億元，匯添富旗下碳中和ETF也獲得近11億資金認(rèn)購(gòu)。工銀瑞信和大成旗下產(chǎn)品相對(duì)而言發(fā)行成績(jī)較為平淡，發(fā)行規(guī)模均不足10億。

談及這一發(fā)行“成績(jī)單”，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為發(fā)行成績(jī)是略低于預(yù)期。“作為今年的ETF基金新品類，首批碳中和ETF的銷(xiāo)量略低于市場(chǎng)預(yù)期?！?a target="_blank" class="relatedlink">深圳一位公募人士坦言，其中四只設(shè)置了募集份額上限的產(chǎn)品實(shí)際募資規(guī)模均未達(dá)到限額，而且距離募集目標(biāo)差距比較大。

另一位業(yè)內(nèi)人士透露，在震蕩的市場(chǎng)行情下，基金發(fā)行相對(duì)不易。由于目前板塊輪動(dòng)的前景尚不明朗，市場(chǎng)新一輪的大盤(pán)風(fēng)格暫未達(dá)成共識(shí)。在此背景下，ETF作為資產(chǎn)配置的重要工具，近期的新發(fā)也相對(duì)清淡。此外，首批碳中和ETF又是8家基金公司一起發(fā)行，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。而且多家公司并沒(méi)有作為公司的重點(diǎn)產(chǎn)品去銷(xiāo)售和宣傳，基金銷(xiāo)量沒(méi)有很大，其實(shí)也是在預(yù)期之中。

業(yè)內(nèi)人士普遍表示，“雙碳”背景下，多個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)投資機(jī)遇。但碳中和ETF并不算是短期熱點(diǎn)產(chǎn)品，這個(gè)賽道是一個(gè)具備長(zhǎng)遠(yuǎn)投資價(jià)值的長(zhǎng)期方向，投資者也不用過(guò)度“搶鮮”。

“首發(fā)成立只是開(kāi)始，未來(lái)哪家管理更加精細(xì)化，場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性更好，跟蹤誤差較小，誰(shuí)才能走得更好更遠(yuǎn)?！鄙钲谝晃还既耸空f(shuō)道。

雖然單只難言爆款，客觀來(lái)看，首批8只碳中和ETF平均單只基金首發(fā)募資超20億元，在今年相對(duì)低迷的新基金發(fā)行市場(chǎng)仍屬不錯(cuò)的發(fā)行成績(jī)。一方面，這幾年碳中和概念很火，這個(gè)賽道和相關(guān)個(gè)股景氣度也非常高。另一方面，首批“碳中和”ETF中的“首批”也是一大營(yíng)銷(xiāo)亮點(diǎn)。

對(duì)此華南一位公募市場(chǎng)部人士表示，8只碳中和ETF首發(fā)較受資金追捧，體現(xiàn)了當(dāng)下不少基民不想錯(cuò)過(guò)時(shí)代的列車(chē)，也想分一口碳中和“頭啖湯”的心態(tài)。

碳中和ETF具備四大優(yōu)勢(shì)

伴隨著這批基金的成立，近期將有超百億資金即將建倉(cāng)碳中和板塊，內(nèi)地低碳指數(shù)的相關(guān)個(gè)股也將迎來(lái)增量資金加持。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，百億資金規(guī)?；鸲唐诨?qū)Ξa(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股起到提振作用。

據(jù)了解，SEEE碳中和指數(shù)是從滬深市場(chǎng)中選取清潔能源、儲(chǔ)能等深度低碳領(lǐng)域中市值較大的，以及火電、鋼鐵等高碳減排領(lǐng)域中碳減排潛力較大的合計(jì)100只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場(chǎng)中對(duì)碳中和貢獻(xiàn)較大的上市公司證券的整體表現(xiàn)。

談及中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)的編制標(biāo)準(zhǔn)，招商中證上海環(huán)交所碳中和ETF基金經(jīng)理許榮漫則稱SEEE碳中和指數(shù)整個(gè)編制的過(guò)程中，首先是剔除了一些ESG表現(xiàn)不是很好的一些公司，剔除完了之后，劃分成分股的股票池的時(shí)候，是從兩個(gè)方向去選的。

她表示，一個(gè)方向就是所說(shuō)的深度低碳的行業(yè)，包括了光伏、風(fēng)電、新能源行業(yè)，還有新能源車(chē)，以及固碳、減碳的一些技術(shù)企業(yè)，在領(lǐng)域里面，會(huì)在每一個(gè)領(lǐng)域里面按市值去選頭部的公司，來(lái)作為它的成分股。

“還有一個(gè)大的方向就是我們高碳減排的領(lǐng)域，在各子領(lǐng)域中按環(huán)交所上市公司碳減排綜合評(píng)分由高到低排名選取對(duì)應(yīng)數(shù)量樣本。所以大家看到這里面的編制過(guò)程非常體現(xiàn)了“碳中和”雙管齊下的整體思路，既要發(fā)展低碳的領(lǐng)域，同時(shí)在高碳里面選擇碳減排潛力大的企業(yè)。” 許榮漫指出。

而且它還有一個(gè)好的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)的機(jī)制，會(huì)基于到2060年實(shí)現(xiàn)“碳中和”的路徑，基于低碳和高碳領(lǐng)域碳中和貢獻(xiàn)度來(lái)確定兩大領(lǐng)域總體權(quán)重，當(dāng)前的位置，低碳大概占了65%左右，剩下35%是在高碳減排領(lǐng)域，并且會(huì)隨著時(shí)間的推移動(dòng)態(tài)調(diào)整，以更好反映不同發(fā)展階段碳中和的貢獻(xiàn)情況。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，相比以往的碳中和相關(guān)基金，首批碳中和ETF優(yōu)勢(shì)突出。據(jù)廣發(fā)中證上海環(huán)交所碳中和ETF基金經(jīng)理陸志明介紹，這批環(huán)交所碳中和ETF的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。

一是匯集深度低碳和高碳減排兩大領(lǐng)域：中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取100只業(yè)務(wù)涉及清潔能源、儲(chǔ)能等深度低碳領(lǐng)域，以及高碳排放行業(yè)中減排潛力較大的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場(chǎng)中對(duì)碳中和貢獻(xiàn)較大的上市公司證券的整體表現(xiàn)。

二是指數(shù)自基日以來(lái)年化回報(bào)近15%：碳中和指數(shù)自基日（2017/6/30）至2022年5月31日累計(jì)漲幅94.59%，歷史年化回報(bào)14.94%，超越同期滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的表現(xiàn)。三是碳中和目標(biāo)符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略：自我國(guó)在2020年聯(lián)合國(guó)大會(huì)提出“2030碳達(dá)峰、2060碳中和”目標(biāo)以來(lái)，關(guān)于碳中和的頂層設(shè)計(jì)正在積極推進(jìn)，政策措施也在逐步落地，體現(xiàn)了我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的決心。

四是方向明確、費(fèi)用較低、投資便利。ETF基金產(chǎn)品緊密跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，ETF相較主動(dòng)型基金具有方向明確、費(fèi)用較低、投資便利等優(yōu)勢(shì)。

公募積極布局碳中和賽道

在首批環(huán)交所8只碳中和基金發(fā)行成立的同時(shí)，不少基金公司快馬加鞭地布局相關(guān)主題產(chǎn)品，以期把握碳中和帶來(lái)的巨大投資機(jī)會(huì)。

證監(jiān)會(huì)公布的公募基金行政審批進(jìn)度表顯示，有基金公司正在布局跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)的新一批ETF。景順長(zhǎng)城基金、華寶基金于6月17日分別申報(bào)中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)基金、中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)型發(fā)起式基金。

而上投摩根基金、建信基金和華寶基金正在申請(qǐng)發(fā)行中證碳中和60ETF。與中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)一樣，中證碳中和60指數(shù)也于去年下半年發(fā)布，其主要成分股包括隆基股份、寧德時(shí)代和長(zhǎng)江電力。

而在主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品方面，碳中和主題也迎來(lái)基金公司布局。嘉實(shí)基金旗下的碳中和ESG主題混合型發(fā)起式基金和鵬華基金旗下碳中和主題混合型目前也在排隊(duì)待批。

公募機(jī)構(gòu)緣何積極布局碳中和主題基金產(chǎn)品？相關(guān)公司認(rèn)為，伴隨政策端對(duì)碳中和的持續(xù)加碼，無(wú)論是對(duì)新興能源領(lǐng)域的扶持，還是傳統(tǒng)高耗產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，抑或是碳排放權(quán)在不同行業(yè)主體之間的傳遞和讓渡，都會(huì)讓碳中和多層次產(chǎn)業(yè)鏈下的主題投資機(jī)遇不斷涌現(xiàn)。

談及細(xì)分行業(yè)機(jī)會(huì)，許榮漫稱整個(gè)“碳中和”如果從大的方向上去分就是兩點(diǎn)，一個(gè)方向是深度低碳行業(yè)，整體上碳排放應(yīng)該是負(fù)的，可以去取代很多之前二氧化碳排放比較高的一些行業(yè)。這里面典型的就包含了光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能，這一塊是跟新能源相關(guān)的，替代傳統(tǒng)能源，還有綠色出行，核心就是新能源車(chē)取代燃油車(chē)。還有一塊是固碳技術(shù)。

第二個(gè)大的方向就是目前二氧化碳排放量比較大的這些行業(yè)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不可避免地會(huì)帶來(lái)二氧化碳的排放量。在高碳的領(lǐng)域里面，核心就是通過(guò)節(jié)能減排、讓更高效的產(chǎn)能占據(jù)更多的份額，來(lái)降低整體的排放量。比方說(shuō)像鋼鐵、火電、建材、化工等等，未來(lái)減排潛力比較大?！?/div>