碳核算金融聯(lián)盟(PCAF)是一項由金融行業(yè)主導(dǎo)的全球性碳核算項目，致力于協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)衡量和披露其投資的溫室氣體排放量。其目標(biāo)是推動金融領(lǐng)域的碳排放核算和披露標(biāo)準(zhǔn)化，并協(xié)助金融部門與《巴黎氣候協(xié)議》保持一致。隨著全球金融機(jī)構(gòu)越來越關(guān)注對其貸款和投資的溫室氣體排放進(jìn)行透明和統(tǒng)一的評估，PCAF啟動全球倡議，面向全球所有的金融機(jī)構(gòu)。

　　在金融機(jī)構(gòu)碳足跡計算中，融資碳排放占據(jù)了最大的比例，因此對金融機(jī)構(gòu)融資碳排放的核算將是其進(jìn)行氣候相關(guān)信息披露的基礎(chǔ)，而融資碳排放的測算是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行氣候情景分析、設(shè)定氣候相關(guān)目標(biāo)、行動和信息披露的基礎(chǔ)，所以PCAF可以成為其他國際披露框架的重要補(bǔ)充。銀行和投資者為PCAF的成員，也是在全球凈零轉(zhuǎn)型方面的重要推動者。

　　針對氣候信息披露制度的框架內(nèi)容，與財務(wù)會計報告一樣，溫室氣體會計報告遵循普遍接受的原則，以確保組織的披露代表其溫室氣體排放的準(zhǔn)確、真實和公平核算。溫室氣體議定書(GHGProtocol)對于范圍3的溫室氣體核算有五項核心原則，分別是完整性、一致性、相關(guān)性、準(zhǔn)確性和透明度，并就這些原則的應(yīng)用對金融機(jī)構(gòu)提出了額外的補(bǔ)充要求，包括方法選擇、測量、歸因、數(shù)據(jù)質(zhì)量和信息披露等五個方面。

　　一、PCAF《金融業(yè)指南》指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)碳排放核算

　　國際組織和研究機(jī)構(gòu)針對不同主體，開發(fā)了一系列方法學(xué)、核算報告標(biāo)準(zhǔn)(指南)，以指導(dǎo)溫室氣體排放的計量、報告與核查工作。針對國家層面的溫室氣體核算，政府間氣候變化專門委員會(IPCC)發(fā)布了《IPCC國家溫室氣體清單編制指南》；針對城市、企業(yè)與組織、項目和產(chǎn)品的碳排放核算，世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會(WBCSD)和世界資源研究所(WRI)共同發(fā)布了溫室氣體議定書(GHG Protocol)系列標(biāo)準(zhǔn)；另外國際標(biāo)準(zhǔn)組織(ISO)-溫室氣體管理標(biāo)準(zhǔn)體系(ISO 14064)也在部分參考GHG Protocol的基礎(chǔ)上針對組織和項目的碳核算制定了基本的標(biāo)準(zhǔn)和要求；還有由英國標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(BSI)制定的《PAS 2050標(biāo)準(zhǔn)》針對產(chǎn)品的碳排放核算。本文重點關(guān)注的金融機(jī)構(gòu)的碳排放核算，由碳核算金融聯(lián)盟(Partnership for Carbon Accounting Financials ，PCAF)建立《金融業(yè)全球溫室氣體會計及報告指南》(以下簡稱《金融業(yè)指南》)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對自身運營及持有資產(chǎn)的碳排放進(jìn)行核算。

　　碳核算金融聯(lián)盟(PCAF)是一項由金融行業(yè)主導(dǎo)的全球性碳核算項目，致力于協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)衡量和披露其投資的溫室氣體排放量。其目標(biāo)是推動金融領(lǐng)域的碳排放核算和披露標(biāo)準(zhǔn)化，并協(xié)助金融部門與《巴黎氣候協(xié)議》保持一致。銀行和投資機(jī)構(gòu)可以使用PCAF評估其投融資排放，以此作為其他有關(guān)氣候行動的起點。PCAF最早由十四家荷蘭金融機(jī)構(gòu)在2015年發(fā)起創(chuàng)立，2018年P(guān)CAF擴(kuò)展到了北美。隨著全球金融機(jī)構(gòu)越來越關(guān)注對其貸款和投資的溫室氣體排放進(jìn)行透明和統(tǒng)一的評估，PCAF啟動全球倡議，面向全球所有的金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)PCAF官網(wǎng)顯示，截至2022年2月，全球已有210家金融機(jī)構(gòu)加入。

　　在金融機(jī)構(gòu)碳足跡計算中，融資碳排放占據(jù)了最大的比例，因此對金融機(jī)構(gòu)融資碳排放的核算將是其進(jìn)行氣候相關(guān)信息披露的基礎(chǔ)。相較于其他國際氣候相關(guān)信息披露框架，PCAF并不是一個綜合性的信息披露框架，是為金融機(jī)構(gòu)披露氣候關(guān)鍵信息——融資碳排放量提供方法學(xué)支撐，而融資碳排放的測算則可以成為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行氣候情景分析、設(shè)定氣候相關(guān)目標(biāo)、行動和信息披露的基礎(chǔ)，所以PCAF其實與其他國際披露框架并不沖突，反而可以成為它們的重要補(bǔ)充。銀行和投資者為PCAF的成員，也是全球凈零轉(zhuǎn)型方面的重要推動者。

　　二、源自溫室氣體核算體系(GHGProtocol)五項核心原則

　　針對氣候信息披露制度的框架內(nèi)容，與財務(wù)會計報告一樣，溫室氣體會計報告遵循普遍接受的原則，以確保組織的披露代表其溫室氣體排放的準(zhǔn)確、真實和公平核算。GHG協(xié)議對于范圍3的溫室氣體核算有五項核心原則，分別是完整性、一致性、相關(guān)性、準(zhǔn)確性和透明度。

　　完整性：詳細(xì)說明并報告清單邊界內(nèi)的所有溫室氣體排放源和活動。排除項需要特別披露并證明其被排除的必要性。

　　一致性：使用一致的方法來對排放進(jìn)行有意義的績效跟蹤。透明地記錄對數(shù)據(jù)、庫存邊界、方法或時間序列中任何其他相關(guān)因素的任何更改。

　　相關(guān)性：確保公司發(fā)布的溫室氣體清單能夠準(zhǔn)確地反映公司的溫室氣體排放量，并能夠為公司內(nèi)部和外部用戶的決策提供準(zhǔn)確的依據(jù)。

　　準(zhǔn)確性：確保溫室氣體排放量的量化，既不超過也不低于實際排放量，達(dá)到足夠的準(zhǔn)確性，使用戶能夠?qū)蟾嫘畔⒌耐暾杂行判淖龀鰶Q定。

　　透明度：數(shù)據(jù)的透明度基于清晰的審計追蹤，以事實和連貫的方式解決所有相關(guān)問題。披露所有的相關(guān)假設(shè)，并適當(dāng)參考所使用的會計和計算方法以及數(shù)據(jù)來源。

　　全球金融業(yè)溫室氣體核算和報告標(biāo)準(zhǔn)遵循這五項核心原則，并就這些原則的應(yīng)用對金融機(jī)構(gòu)提出了額外的補(bǔ)充要求，如下：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)核算范圍3共15類(投資)排放下的所有融資排放，如 GHG 協(xié)議企業(yè)價值鏈(范圍3)會計和報告標(biāo)準(zhǔn)。任何排除應(yīng)予以披露并證明其合理性；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過“追蹤資金”并使用PCAF方法來衡量和報告每個資產(chǎn)類別的融資排放量，絕對排放量為必須披露項，間接排放量為可選項；金融機(jī)構(gòu)的排放份額應(yīng)與其在借款人或被投資人的總價值中的風(fēng)險敞口成正比；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)使用可用于每個資產(chǎn)類別的最高質(zhì)量數(shù)據(jù)，并隨著時間的推移提高數(shù)據(jù)質(zhì)量；公開披露PCAF評估結(jié)果對于使用該方法的外部利益相關(guān)者和金融機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的投資如何有助于實現(xiàn)巴黎氣候目標(biāo)有一個清晰、可比較的看法至關(guān)重要。

　　三、對于金融機(jī)構(gòu)溫室氣體核算和報告的附加要求

　　1.方法選擇

　　根據(jù)溫室氣體協(xié)議企業(yè)會計和報告標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)或組織在定義其組織邊界、合并其清單中測量和報告的溫室氣體排放時，可從以下三種方法中進(jìn)行選擇：權(quán)益法、財務(wù)控制法、運營控制法。

　　選擇任意一種方法會影響到公司價值鏈中的哪些活動被分類為直接排放(即范圍1排放)和間接排放(即范圍2和范圍3排放)。

　　選擇權(quán)益法，金融機(jī)構(gòu)或組織根據(jù)其在運營中的權(quán)益或所有權(quán)份額來計算運營中的溫室氣體排放。因此，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)持有另一個組織15%的股權(quán)，則需要將該組織所有排放范圍內(nèi)排放的15%納入計算。

　　選擇財務(wù)控制法，即公司報告其控股組織100%的溫室氣體排放(即100%的直接排放量在其范圍1下報告，100%的間接排放分別在其范圍2或3下報告)。如果公司擁有權(quán)益但沒有控制權(quán)，則不會將運營產(chǎn)生的溫室氣體排放作為其范圍1和范圍2排放的一部分。但是，此類運營的排放將根據(jù)其相對所有權(quán)份額在范圍3排放下進(jìn)行報告。

　　控制法可以細(xì)分為財務(wù)控制法或運營控制法，使用財務(wù)控制方法，組織應(yīng)報告公司所有活動100%的排放量，這些活動可以直接影響財務(wù)和運營政策，并有可能從公司活動或其子公司之一控制并有權(quán)引入和實施運營政策的運營產(chǎn)生的排放量的100%。在大多數(shù)情況下，一項業(yè)務(wù)是否受公司控制在財務(wù)控制方法和經(jīng)營控制方法之間沒有區(qū)別。

　　金融機(jī)構(gòu)使用的合并方法對其融資排放的核算方式具有重大影響。選擇權(quán)益法將要求所有股權(quán)投資的范圍1和2排放在金融機(jī)構(gòu)的范圍1和2排放下報告(根據(jù)其在運營中的股權(quán)份額)，而其他資產(chǎn)類別的融資排放最終將在范圍3.為了統(tǒng)一不同組織和不同報告期的口徑問題，PCAF標(biāo)準(zhǔn)要求金融機(jī)構(gòu)使用運營或財務(wù)控制方法來衡量和報告其溫室氣體排放量。

　　2.測量

　　“資金追蹤”是金融資產(chǎn)溫室氣體核算的一個重要原則，意思是要盡可能地追隨資金投向(即金融機(jī)構(gòu)的貸款和投資去向)以了解和核算實體經(jīng)濟(jì)中的環(huán)境影響。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)使用PCAF標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定的方法測量和報告每個資產(chǎn)類別的融資排放量，并涵蓋《京都議定書》要求的七種溫室氣體。作為最低要求，應(yīng)測量報告年度內(nèi)由貸款和投資產(chǎn)生的絕對溫室氣體排放量(范圍3共15類排放量)。

　　作為報告排放量的依據(jù)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇一個固定的時間點來確定其貸款和投資頭寸，并計算一個歸因因子。例如其財政年度的最后一天(如6月30日或12月31日)。溫室氣體會計期間應(yīng)與財務(wù)會計期間一致。

　　3.歸因

　　根據(jù)GHG協(xié)議企業(yè)價值鏈(范圍3)會計和報告標(biāo)準(zhǔn)，貸款和投資的溫室氣體排放量應(yīng)根據(jù)借款人或被投資方的貸款或投資比例分配給報告金融機(jī)構(gòu)。歸因基于借款人和被投資人的年排放量，溫室氣體排放量至少每年報告一次。

　　標(biāo)準(zhǔn)中的方法在所有資產(chǎn)類別中應(yīng)用相同的一般歸因原則(圖表1)： (1)融資排放量總是通過將歸因因子(特定于該資產(chǎn)類別)乘以借款人或被投資方的排放量來計算。 (2)歸因因子的定義是借款人或被投資方每年溫室氣體排放總量中分配給貸款或投資的份額。 (3)歸因系數(shù)的計算方法是確定金融機(jī)構(gòu)的貸款和投資余額占該金融機(jī)構(gòu)所投資的公司、項目等的權(quán)益和債務(wù)總額的份額。

　　使用這一共同點(包括股權(quán)和債務(wù)融資)很重要，因為：確保在所有資產(chǎn)類別中使用一個公分母，這符合金融領(lǐng)域的領(lǐng)先做法。它不區(qū)分股權(quán)和債務(wù)，因為兩者都有助于借款人或被投資人的總?cè)谫Y(以及間接地它們的排放)，因此被認(rèn)為同樣重要。確保100%的排放歸屬于股權(quán)和債務(wù)提供者，并避免股權(quán)和債務(wù)提供者之間的排放重復(fù)計算。這對于在同一公司或項目中同時持有股權(quán)和債務(wù)頭寸的金融機(jī)構(gòu)來說尤其重要。

　　重復(fù)計算——當(dāng)溫室氣體排放在一個或多個機(jī)構(gòu)的資助排放計算中被多次計算時發(fā)生——應(yīng)盡可能減少。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)貸款或投資于同一價值鏈中的公司或項目時，不同范圍的貸款和投資排放之間會出現(xiàn)重復(fù)計算。這種重復(fù)計算形式無法避免，但可以通過分別報告貸款和投資的范圍1、范圍2和范圍3排放來提高透明度。

　　重復(fù)計算可以在五個級別進(jìn)行：金融機(jī)構(gòu)之間為同一實體或活動聯(lián)合融資，包括：同一金融機(jī)構(gòu)內(nèi)的交易之間；跨不同資產(chǎn)類別；在同一資產(chǎn)類別中。

　　通過始終如一地使用適當(dāng)?shù)臍w屬規(guī)則，可以避免聯(lián)合融資機(jī)構(gòu)之間以及金融機(jī)構(gòu)同一資產(chǎn)類別內(nèi)的交易之間的重復(fù)計算。PCAF為本標(biāo)準(zhǔn)中描述的每種方法定義了歸屬規(guī)則。通過使用正確的歸因方法，可以最大限度地減少金融機(jī)構(gòu)之間的排放重復(fù)計算。

　　4.數(shù)據(jù)質(zhì)量

　　金融機(jī)構(gòu)應(yīng)確保其溫室氣體核算適當(dāng)反映其貸款和投資的溫室氣體排放量，并服務(wù)于內(nèi)部和外部利益相關(guān)者的決策需求。為保障這些結(jié)果，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)使用可用于每種資產(chǎn)類別的最高質(zhì)量數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，并在相關(guān)情況下隨著時間的推移提高數(shù)據(jù)質(zhì)量。PCAF認(rèn)識到，在計算融資排放時可能很難獲得高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，特別是對于某些資產(chǎn)類別。然而，數(shù)據(jù)限制不應(yīng)阻止金融機(jī)構(gòu)采取第一步準(zhǔn)備其清單，因為即使是估計或代理數(shù)據(jù)也可以幫助他們識別其投資組合中的碳密集熱點，這可以為其氣候戰(zhàn)略提供信息。在數(shù)據(jù)質(zhì)量低的地方，

　　為了衡量每個資產(chǎn)類別的融資排放量，需要各種數(shù)據(jù)輸入來計算金融機(jī)構(gòu)的歸因因子和借款人或被投資人的總排放量。計算歸因因子所需的數(shù)據(jù)通常來自金融機(jī)構(gòu)本身及其借款人或被投資人。然而，計算借款人或被投資方排放量所需的數(shù)據(jù)可能并不容易獲得，必須由金融機(jī)構(gòu)尋找。這些數(shù)據(jù)的質(zhì)量可能會根據(jù)與其確定性、特異性和其他變量相關(guān)的假設(shè)而有所不同。

　　金融機(jī)構(gòu)通常無法獲得所有資產(chǎn)類別的高質(zhì)量數(shù)據(jù)。在這些情況下，機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)圖圖表2所示的數(shù)據(jù)層次結(jié)構(gòu)使用最佳可用數(shù)據(jù)。

　　PCAF認(rèn)識到財務(wù)報告和所需數(shù)據(jù)之間通常存在滯后，例如借款人或被投資方的排放數(shù)據(jù)可用。在這些情況下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)使用最新的可用數(shù)據(jù)，即使它代表不同年份，以盡可能地保持一致。例如，一家金融機(jī)構(gòu)在2020年發(fā)布的的2019財年報告中使用2019 年的財務(wù)數(shù)據(jù)和2018年(或其他最新的)排放數(shù)據(jù)是可以預(yù)期和適當(dāng)?shù)摹?/div>