碳金融交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間、空間維度具有自身的特性。在時(shí)間維度，碳金融交易具有跨期性，CDM從開發(fā)到審批，再到最后的交易，一般少則數(shù)月，多則數(shù)年，期間的利率波動(dòng)將帶來風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，現(xiàn)行碳排放交易體系的設(shè)計(jì)具有階段性的特征，導(dǎo)致階段銜接時(shí)間段碳金融價(jià)格劇烈的無序波動(dòng)，給交易雙方帶來較大損失。以歐盟排放交易體系為例，2007年末第一階段行將結(jié)束之時(shí)，碳排放產(chǎn)品的價(jià)格接近于零，給碳排放的多頭方帶來了巨大損失。在空間維度，碳排放負(fù)面影響的全球性既為碳排放的跨國(guó)交易創(chuàng)造了需求與條件，也使交易雙方面臨較高的匯率風(fēng)險(xiǎn)。以CDM項(xiàng)目為例，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家合作期間，必然要進(jìn)行外匯結(jié)算，而匯率的波動(dòng)將影響到參與雙方的利益。