2017年12月28日，福建省發(fā)布《用能權(quán)有償使用和交易試點實施方案》（閩政〔2017〕58號）[1]，對福建省用能權(quán)交易市場建設(shè)進行整體規(guī)劃設(shè)計。該文件明確了在2017年先將本省行政區(qū)域范圍內(nèi)火力發(fā)電（燃煤和燃氣,不含自備電廠）和水泥制造（包括粉磨站）兩個行業(yè)的用能單位納入用能權(quán)交易試點，實現(xiàn)福建省由節(jié)能量交易向用能權(quán)交易的過渡；2018年起，加快將有色、石化、化工、平板玻璃、鋼鐵等重點用能行業(yè)納入用能權(quán)交易試點范圍；2019年將建成適應(yīng)省情、要素明晰、制度健全、交易規(guī)范、監(jiān)管嚴格、運行良好的用能權(quán)交易市場；2020年開展試點評估，總結(jié)提煉試點經(jīng)驗并視情況推廣。

2018年1月17日，福建省頒布《用能權(quán)指標總量設(shè)定和分配方法（試行）》（閩經(jīng)信環(huán)資〔2018〕19號）[2]，對用能權(quán)指標的分配、發(fā)放、清繳等相關(guān)事宜做出規(guī)范要求。2018年12月10日，福建省印發(fā)《2018年度用能權(quán)指標分配方案》（閩工信環(huán)資〔2018〕28號）[3]，對水泥制造、火力發(fā)電、煉鋼、原油加工、合成氨、玻璃、鐵合金冶煉（工業(yè)硅冶煉參照鐵合金冶煉行業(yè)進行指標管理）、電解鋁、銅冶煉等行業(yè)中，年綜合能源消費量達到5000噸標準煤及以上的用能單位，合計95家納入用能權(quán)指標管理，并針對不同行業(yè)設(shè)計了不同的指標分配方法。

福建省用能權(quán)交易市場建設(shè)工作在四個試點中進展最快，2018年度的指標清繳工作已在2019年6月30日前完成。從福建省用能權(quán)交易進展情況來看，該省用能權(quán)試點工作有以下幾個特征：

（一）用能權(quán)試點范圍較廣

與其他用能權(quán)交易試點相比，福建省用能權(quán)市場覆蓋范圍最廣。在第一批公布的95家用能單位名單中，水泥制造（32家）、火力發(fā)電（19家）、煉鋼（16家）、原油加工業(yè)（2家）、合成氨（5家）、玻璃（4家）、鐵合金冶煉（15家）、電解鋁（1家）、銅冶煉（1家）9大行業(yè)滿足要求企業(yè)均包括在其中，如圖1所示。范圍較廣的用能權(quán)市場可以最大程度激發(fā)市場活力，深入挖掘全社會節(jié)能潛力，為用能權(quán)市場在全省更多行業(yè)內(nèi)大規(guī)模開展提供先行經(jīng)驗。

（二）配套政策支持較全面

福建省在啟動用能權(quán)交易前發(fā)布了多項政策文件，頂層設(shè)計較全面。相關(guān)政策發(fā)布時間及內(nèi)容如表1所示。福建省出臺的相關(guān)政策對用能權(quán)交易的主體、指標總量設(shè)定和管理、市場調(diào)節(jié)機制、第三方審核等方面均做出規(guī)定，配套政策較齊全。

（三）指標分配方案較多元

福建省2018年用能權(quán)指標總量設(shè)置以推動實現(xiàn)“十三五”能源消費總量和強度“雙控”目標為任務(wù)，以歷史年度各納入行業(yè)能源消費總量在全省能源消費總量的占比為基礎(chǔ)，并綜合考慮行業(yè)生產(chǎn)特性、淘汰落后產(chǎn)能、行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新建項目等因素。指標總量由既有產(chǎn)能指標、政府預留指標兩部分組成。政府預留指標用于市場調(diào)節(jié)和新增產(chǎn)能指標發(fā)放等，占履約年度用能權(quán)指標總量的10%。

用能單位指標分配根據(jù)不同行業(yè)數(shù)據(jù)可得性采用不同方法，方法設(shè)置較多元，具體如表2所示。不同行業(yè)指標發(fā)放情況也不盡相同?；鹆Πl(fā)電行業(yè)指標采用2017年的產(chǎn)量進行計算，并發(fā)放計算結(jié)果的70%作為預分配指標，在完成單位2018年度綜合能源消費情況數(shù)據(jù)審核后，采用2018年的產(chǎn)量核定最終指標量，并與用能單位預分配指標進行比較，多退少補。其他行業(yè)的既有產(chǎn)能，依據(jù)對應(yīng)行業(yè)指標分配方法的計算結(jié)果一次性發(fā)放當年指標，新增產(chǎn)能的指標在完成2018年度綜合能源消費情況數(shù)據(jù)審核后一次性發(fā)放。

（四）建立市場調(diào)節(jié)機制

根據(jù)公布的《福建省用能權(quán)交易市場調(diào)節(jié)實施細則》，為了維護用能權(quán)交易市場秩序，平衡供需關(guān)系，防范市場風險，在用能權(quán)交易市場出現(xiàn)以下情況時政府可進行市場調(diào)節(jié)：

1.用能權(quán)指標的日加權(quán)平均價格連續(xù)10個交易日內(nèi)累計漲幅或跌幅達到一定比例時；
2.市場供求關(guān)系嚴重失衡，流動性、連續(xù)性不足時；
3.影響市場健康運行的其他情況。

（一）解決用能權(quán)和碳排放權(quán)交易重復建設(shè)問題

福建省既是國家用能權(quán)交易試點又是碳排放權(quán)交易試點。而用能權(quán)交易的基礎(chǔ)是能源消費總量控制，屬于前端把控，碳排放權(quán)交易的基礎(chǔ)是碳排放總量控制，屬于末端把控，但鑒于燃料消耗量和碳排放量之間具有相互換算的關(guān)系，兩者實際上測算的是同一個指標，兩個市場存在重疊問題。

從福建省公布的2018年用能單位名單和碳市場控排企業(yè)名單對比來看，納入用能權(quán)市場的95家企業(yè)中，除15家鐵合金冶煉企業(yè)不在碳市場納管行業(yè)范圍內(nèi)，其余80家企業(yè)均在碳市場控排企業(yè)名錄內(nèi)。雙重管制會增加企業(yè)負擔，打擊企業(yè)參與節(jié)能減排的積極性，與設(shè)立環(huán)境權(quán)益市場的初衷不符。因此監(jiān)管部門在機制設(shè)計中應(yīng)充分考慮該問題，避免增加企業(yè)負擔。

（二）加強用能權(quán)市場信息透明度

目前福建省已完成2018年度用能權(quán)指標清繳工作，但用能權(quán)官方交易場所海峽股權(quán)交易中心網(wǎng)站并無用能權(quán)相關(guān)交易信息。用能權(quán)指標的價格、交易數(shù)量等情況均未公示，市場透明度有待加強。

公開透明的用能權(quán)市場有助于構(gòu)建公平競爭的市場環(huán)境，促進企業(yè)進行轉(zhuǎn)型升級。因此監(jiān)管部門需要制定科學的用能權(quán)確權(quán)方案，規(guī)范企業(yè)報告要求以及第三方審核技術(shù)要求，確保審核工作獨立性、客觀性和公正性，保障市場公平。市場信息應(yīng)該公開，確保透明性，接受公眾監(jiān)督。

（三）增加用能權(quán)市場活躍度

福建省用能權(quán)有償使用和交易市場目前只納入95家用能單位，市場較不活躍。因此，在確保歷史用能數(shù)據(jù)準確的前提下，福建省應(yīng)科學設(shè)定用能權(quán)指標，不斷擴大行業(yè)范圍，對不同行業(yè)、企業(yè)實行差別化管理，對多行業(yè)進行監(jiān)管，倒逼企業(yè)進行節(jié)能管理，實現(xiàn)控制能源消費總量的目的。

活躍的交易市場還是發(fā)展用能權(quán)融資工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)。在市場成熟的情況下，監(jiān)管部門應(yīng)推動用能權(quán)及其未來收益權(quán)成為合格抵質(zhì)押物，降低合規(guī)風險，鼓勵金融機構(gòu)進行用能權(quán)抵質(zhì)押等融資工具探索，為節(jié)能先進企業(yè)提供更多融資渠道。

（四）注意積累試點經(jīng)驗

福建省的試點經(jīng)驗十分值得借鑒。福建省在2015年開展過節(jié)能量交易的嘗試，發(fā)布了多項政策文件規(guī)范節(jié)能量交易活動。在2016年被納入國家用能權(quán)交易試點后，福建省轉(zhuǎn)而進行用能權(quán)交易，逐步實現(xiàn)節(jié)能量交易向用能權(quán)交易的過渡。而在2016年年底，福建省又啟動了碳排放權(quán)交易市場試點，目前已經(jīng)完成2017、2018年度履約，市場穩(wěn)步運行。這三個市場本質(zhì)上都是對能源的管控，只是監(jiān)管端不同。

目前全國碳市場已經(jīng)宣布啟動，現(xiàn)貨交易指日可待，用能權(quán)市場也即將在2020年開啟試點效果評估，視情況推廣。福建省在試點過程中可以注意累積節(jié)能量向用能權(quán)市場過渡的經(jīng)驗，以及用能權(quán)市場和碳市場平行存在的經(jīng)驗，為碳市場和用能權(quán)交易市場的推廣實施提供典型范例。

附注[1] 資料來源：福建省人民政府，《用能權(quán)有償使用和交易試點實施方案》（閩政〔2017〕58號），

[2] 資料來源：福建省人民政府，《用能權(quán)指標總量設(shè)定和分配方法（試行）》（閩經(jīng)信環(huán)資〔2018〕19號），

[3] 資料來源：福建省工業(yè)和信息化廳，《2018年度用能權(quán)指標分配方案》（閩工信環(huán)資〔2018〕28號），
作者：洪睿晨 中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院研究員
指導：崔瑩  中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院氣候金融研究室及碳金融實驗室負責人