為響應(yīng)國(guó)家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的治理要求和環(huán)境信息強(qiáng)制性披露要求，回應(yīng)資本市場(chǎng)“責(zé)任投資”趨勢(shì)，繼香港聯(lián)合交易所（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)交所”）出臺(tái)《環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告指引》之后，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）正在制定《上海證券交易所上市公司環(huán)境、社會(huì)和公司治理信息披露指引》（以下簡(jiǎn)稱《ESG指引》），目前已進(jìn)入征求意見和試點(diǎn)階段，業(yè)界預(yù)期明年起正式實(shí)施。

根據(jù)目前的征求意見稿，《ESG指引》相比聯(lián)交所的同類指引有著更深入的信息披露要求，安永預(yù)期此次的披露要求會(huì)對(duì)上市企業(yè)帶來很大挑戰(zhàn)，建議上市企業(yè)及早梳理非財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)、完善管理制度，以應(yīng)對(duì)披露要求提升。

? 所有上交所上市企業(yè)均需根據(jù)《ESG指引》要求披露ESG相關(guān)信息，如有任何內(nèi)容未進(jìn)行披露則應(yīng)當(dāng)解釋原因，并予以特別提示。

? 業(yè)界預(yù)期《ESG指引》將于2019年起生效，上市公司應(yīng)在2020年與年報(bào)同時(shí)發(fā)布2019年度《環(huán)境、社會(huì)和治理報(bào)告》。

 

與聯(lián)交所同類指引相比，上交所《ESG指引》除了對(duì)環(huán)境、社會(huì)和公司治理的管理政策、措施效果和關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)提出明確指導(dǎo)以外，還對(duì)上市企業(yè)執(zhí)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)制度、準(zhǔn)則的合規(guī)性提出了更加嚴(yán)格細(xì)致的披露要求，并對(duì)違規(guī)處罰、內(nèi)外部利益相關(guān)者反對(duì)等負(fù)面信息披露內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)范。由此，上市企業(yè)ESG信息披露從自愿性上升到強(qiáng)制性，以往過于籠統(tǒng)、避重就輕、語(yǔ)焉不詳、報(bào)喜不報(bào)憂的方式將不再適用，甚至?xí)灰暈椴缓弦?guī)披露。

根據(jù)《ESG指引》內(nèi)容要求，上市企業(yè)如果披露不足且無(wú)合理解釋，或在信息披露時(shí)有所隱瞞或失實(shí)，不僅將違反信息披露與透明度的合規(guī)要求，還可能違反環(huán)境保護(hù)、利益相關(guān)方責(zé)任、公司治理等多方面的合規(guī)要求，影響投資者決策。上市公司滿足合規(guī)披露要求的主要難點(diǎn)包括：

? 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方法不一：由于缺乏完善的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)匯報(bào)體系、統(tǒng)計(jì)者經(jīng)驗(yàn)不足、子公司和分支機(jī)構(gòu)眾多等原因，企業(yè)在數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)容易出現(xiàn)統(tǒng)計(jì)口徑和計(jì)算方法差異，影響數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可比性，甚至引發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。例如，溫室氣體排放折算系數(shù)選擇不一，提交給稅務(wù)部門、環(huán)保部門和交易所的同一項(xiàng)環(huán)境數(shù)據(jù)三者統(tǒng)計(jì)口徑互不相同等。

? 信息披露不合理：例如未對(duì)ESG議題進(jìn)行重要性評(píng)估，未明確信息披露重點(diǎn)，導(dǎo)致企業(yè)在信息披露時(shí)或者逐條對(duì)照指引、不加分析地披露所有政策制度和績(jī)效指標(biāo)，導(dǎo)致編制過程繁瑣、報(bào)告冗長(zhǎng)、可讀性差，違反“重要性”原則；或者隨意選取已有的、易獲取的信息，對(duì)暫時(shí)缺失或統(tǒng)計(jì)較為復(fù)雜的信息置之不理，違反“不披露即解釋”原則。

? 制度與管理措施缺乏：由于以往ESG管理并非“規(guī)定動(dòng)作”，部分企業(yè)對(duì)此較為忽視，缺乏相應(yīng)的機(jī)制設(shè)置和管理政策，日常管理措施零散，導(dǎo)致ESG風(fēng)險(xiǎn)隱患較大，且難以滿足管理制度和成效的系統(tǒng)化披露要求。

 

鑒于上交所《ESG指引》或即將出臺(tái)生效，安永建議上市企業(yè)提前進(jìn)行準(zhǔn)備并積極應(yīng)對(duì)，而非等到需要編制發(fā)布《環(huán)境、社會(huì)和治理報(bào)告》才開始行動(dòng)，避免屆時(shí)因相關(guān)人員理解偏差、臺(tái)賬和數(shù)據(jù)記錄混亂或缺失、ESG管理制度未制定、責(zé)任分工和銜接不明確等原因?qū)е沦|(zhì)量較差，未能滿足信息披露要求。因此，安永建議上市公司盡快開展以下準(zhǔn)備：

? 建立ESG信息管理體系：結(jié)合信息披露要求和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，建立企業(yè)ESG數(shù)據(jù)指標(biāo)體系、統(tǒng)計(jì)工具和匯報(bào)機(jī)制，明確每項(xiàng)信息和指標(biāo)收集統(tǒng)計(jì)的責(zé)任部門和責(zé)任人，確保ESG數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方法、統(tǒng)計(jì)口徑、計(jì)算公式一致，使得數(shù)據(jù)有記錄、來源可追溯。

? 形成ESG信息披露流程：成立ESG工作組，梳理ESG信息披露規(guī)范流程，提升信息披露的效率和效果。通過識(shí)別關(guān)鍵利益相關(guān)方并開展重要性評(píng)估，分析對(duì)企業(yè)發(fā)展影響重大且利益相關(guān)方關(guān)注的ESG核心議題，明確信息披露重點(diǎn)內(nèi)容，確定信息披露方法、形式、渠道等，確保信息披露成果合乎報(bào)告目的與原則。

? 完善ESG管理制度：結(jié)合法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求、企業(yè)所在行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展趨勢(shì)、利益相關(guān)方訴求、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)等，搭建ESG管理架構(gòu)，制定契合自身可持續(xù)發(fā)展需要的ESG管理制度并落地執(zhí)行，加強(qiáng)ESG風(fēng)險(xiǎn)管控能力。