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可再生能源在新興市場的蓬勃興起…

2016年是G20成員國光伏發(fā)電裝機令人矚目的一年。2016年G20成員國光伏發(fā)電裝機平均比2015年高出50%。風電裝機2016年持續(xù)上升，但新增裝機量比2015年下降了24%。

值得注意的是，可再生能源在如中國、印度、南非、墨西哥及土耳其等新興市場得到了迅猛發(fā)展。電力需求的增加以及技術(shù)成本的降低助長了這種發(fā)展的勢頭。然而在這些新興經(jīng)濟體中，巴西是一個例外。2016年巴西光伏裝機幾乎沒有新增，風電總裝機水平適度有所上漲（與2015年相比，增加了25%），是十年來的最低水平。

由于強有力的政策框架、豐富的市場經(jīng)驗以及積極的宏觀經(jīng)濟因素，經(jīng)合組織成員國仍然是最有吸引力的投資地點

德國、英國和法國在2017年調(diào)查中仍然保持領(lǐng)先地位。因為他們具備穩(wěn)定、支持的政策環(huán)境，同時還具備G20成員國中最佳的可再生能源發(fā)展經(jīng)驗（即市場成熟度）和優(yōu)良的投資環(huán)境。

法國和德國是迄今為止（至2017年5月）向聯(lián)合國提交長期溫室氣體排放發(fā)展戰(zhàn)略的唯一兩個歐盟國家。相比而言，英國缺乏類似長期政策的穩(wěn)定性。英國2016年政策吸引力得分下降最大，但由于其在可再生能源產(chǎn)業(yè)的持續(xù)投入，使其保持了總體吸引力排名。英國承諾的可再生能源目標（可再生能源發(fā)電占30%）在2020年結(jié)束，不清楚英國退歐后政府是否還會支持可再生能源和氣候變化。

可再生能源發(fā)電投資吸引力排名（圖片來源：Allianz）

中國繼續(xù)保持其“最佳表現(xiàn)者”的地位，在可再生能源投資環(huán)境吸引力中排名第四。在可再生能源市場快速發(fā)展和持續(xù)的政策推動下，中國在2016年進一步刷新了可再生能源裝機的記錄。事實上，對于2016年的新增光伏發(fā)電裝機量，中國已超出了G20其他成員國的總量。中國也已開始改善其電力系統(tǒng)和市場設(shè)計，以便提高可再生能源發(fā)電的占比，同時避免前幾年發(fā)生的巨大的電力縮減。

中國可再生能源投資吸引力排名 （圖片來源：Allianz）

土耳其、沙特和俄羅斯在對可再生能源的支持力度上仍處于末位。俄羅斯和土耳其是僅有的兩個尚未批準《巴黎協(xié)議》的G20成員國。

二十國集團，特別是新興經(jīng)濟體的投資需求高漲

為保證電力基礎(chǔ)設(shè)施與巴黎協(xié)議中規(guī)定的2℃路徑相一致，G20成員國需要將其年度電力基礎(chǔ)設(shè)施投資翻一番。在2014-2035年期間，每年所需的絕對投資額為7090億美元（2012年價格）。

2016年調(diào)查結(jié)果再次表明，為建立一個與巴黎協(xié)定兼容的、具有氣候彈性的電力基礎(chǔ)設(shè)施，新興經(jīng)濟體對中等期限內(nèi)的投資需求更高。巴西、印度、南非和印度尼西亞成為投資高需求的熱點國家。安聯(lián)對投資需求提出了三個要素：能源需求增加，國家的規(guī)模，以及現(xiàn)有電力系統(tǒng)對氣候變化的脆弱性，而這些國家在這三個要素中都排名靠前。

對于當前電力高排放的國家，絕對投資需求的預(yù)期也最高。而這些國家中，中國排名第一，至2035年每年投資需求約為2080億美元（2012年價格），其后是美國和印度。中國現(xiàn)有電力系統(tǒng)對氣候變化的脆弱性體現(xiàn)在對熱電，以及某種程度上核能的高依賴性。

可再生能源投資需求排名（圖片來源：Allianz）

二十國集團政府正改進可再生能源的支持政策，以應(yīng)對可再生能源的蓬勃興起

為應(yīng)對非水可再生能源的擴張（可再生能源在過去的五年中平均每年增長24%）以及技術(shù)成本的降低，G20成員國正在改進對可再生能源發(fā)電的支持政策。從總的政策趨勢來看，將從固定費用（上網(wǎng)電價）向可再生能源項目拍賣或投標的方向轉(zhuǎn)變。

2016年有超過一半的G20成員國采用或宣布了可再生能源項目拍賣的方式。然而，為保持投資者的興趣，在設(shè)計此類政策時需要謹慎對待。好的實踐經(jīng)驗，特別是透明的流程、清晰的拍賣頻率，政策優(yōu)惠（如減稅優(yōu)惠等），以及長期可再生能源目標或計劃下的嵌套式拍賣，都可以提高投資者對回報規(guī)劃和未來需求的信心。此外，一個國家的經(jīng)濟穩(wěn)定和商業(yè)便利是投標成功的關(guān)鍵因素。這些仍然是G20中多數(shù)發(fā)展中國家和新興國家需改善的地方。

幾乎所有G20成員國都在逐步推進氣候行動和可再生能源的發(fā)展

2016年，多數(shù)G20成員國都采取了逐步漸進的方式來實現(xiàn)電力行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。一些國家雖然2016年得分較低，但對可再生能源仍然持樂觀態(tài)度。阿根廷雖然只排名第16位，但有望出臺一項新的氣候戰(zhàn)略以履行其對巴黎協(xié)定的承諾。阿根廷見證了2016年超額認購的可再生能源拍賣，但自身并沒有參與。土耳其（排名第18）和沙特（排名第19）預(yù)計在2017年將全力滿足其可再生能源目標，并已經(jīng)宣布了對大規(guī)模風力和太陽能發(fā)電建設(shè)進行招標。同樣，印尼（排名第14）政府也在調(diào)整其可再生能源支持政策，以確保面臨資金缺乏的公共事業(yè)機構(gòu)能夠采購。

技術(shù)成本下降將成為可再生能源進一步增長的引爆點

盡管一些國家的政策環(huán)境復(fù)雜，但這些國2016年可再生能源也因技術(shù)成本下降而得以增長。最顯著的例子是美國。良好的投資條件和現(xiàn)成的市場掩飾了其逐漸缺乏支持度的聯(lián)邦政策環(huán)境，把美國的名次提升了兩位（排名第7）。2016年全美27GW的新增裝機中，僅風電和光伏發(fā)電就貢獻了60%，天然氣發(fā)電新增裝機量處于第三的位置?，F(xiàn)有的煤電設(shè)施正逐步減少，同樣也因為廉價低碳技術(shù)的興起。美國已于2017年6月宣布退出巴黎協(xié)定，并已啟動進程廢除諸如清潔能源計劃（CPP）等政策。但由于美國自身的成本優(yōu)勢正逐步顯現(xiàn)，市場仍然對美國未來的可再生能源增長持樂觀態(tài)度。

隨著可再生能源的繁榮，各國政府需要開始規(guī)劃新的電力系統(tǒng)

隨著可再生能源的增長，政府下一輪的政策干預(yù)需要從低碳發(fā)電轉(zhuǎn)向低碳電力系統(tǒng)設(shè)計。由于可再生能源受制于天氣的變數(shù)較大，因此隨著可再生能源發(fā)電比例的升高，電網(wǎng)需有效調(diào)節(jié)與天氣相關(guān)的發(fā)電峰谷時段。否則，將不得不削減發(fā)電量，造成潛在的電力浪費。電力部門的轉(zhuǎn)型需要長期規(guī)劃，以增強系統(tǒng)運作和市場設(shè)計的靈活性。這將有可能引發(fā)數(shù)萬億資金的投資轉(zhuǎn)向，并導(dǎo)致新市場機構(gòu)的建立。在這方面，G20才剛剛起步。

圍繞電力系統(tǒng)變化，討論最為積極的是德國、英國和法國。然而，對于可再生能源的長期擴張方案以及市場結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要決策仍未做出。目前還有一些國家對于2050年深化電力系統(tǒng)脫碳和可再生能源發(fā)電比例未提出任何具體方案，這些國家包括阿根廷、澳大利亞、印尼、俄羅斯、沙特、南非以及土耳其。

如果不全面改進當前的電力系統(tǒng)，以便能夠靈活消納更多的可再生能源發(fā)電量（通過基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、系統(tǒng)運行和市場設(shè)計的改進），那么可再生能源發(fā)電量的上限仍將無法突破。這將影響轉(zhuǎn)型的速度和投資者對市場的信心。