（二）市場(chǎng)參與者持有情況

        2013年過(guò)剩配額持續(xù)增長(zhǎng)，不但履約企業(yè)積累了過(guò)剩配額，投資者也更加活躍。圖3總結(jié)了2013年各月份履約企業(yè)和投資者分別持有的配額。流通配額在2012年底為1.61億噸，2013年底增至3.19億噸。2013年底履約企業(yè)持有配額的比例為76%，投資者持有的配額的比例從2013年初的6%增至2013年底的24%。履約企業(yè)持有的配額遠(yuǎn)多于2012年至2013年的履約所需的配額。2013年底履約企業(yè)持有2.44億噸配額，其中1.79億噸為履約所需配額。因此，2013年底過(guò)剩配額為1.40億噸。由于更嚴(yán)格的配額總量設(shè)置，現(xiàn)有的過(guò)剩配額將在未來(lái)10年中被逐步消耗。2013年底履約企業(yè)持有的過(guò)剩配額為0.65億噸，占總過(guò)剩配額的46%，投資者持有的過(guò)剩配額占總過(guò)剩配額的54%。

圖3配額在不同市場(chǎng)參與者COATS賬戶中的分布

       2013年底市場(chǎng)參與者持有的流通配額中，50%是在2013年初就持有的，39%是從2013年的拍賣或者分配中獲得的，11%是在2013年在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買的。

        市場(chǎng)參與者的積極參與促進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并有效決定配額價(jià)格。配額的需求相對(duì)分布廣泛，有很多公司參與拍賣。最大的兩家履約企業(yè)對(duì)配額的需求約占總需求的31%，比2012年適度增長(zhǎng)。

       2013年參與拍賣的人數(shù)增加。2013年每季度拍賣大約有45位出價(jià)者參與，比2012年高53%。提交出價(jià)的履約企業(yè)平均數(shù)量從2012年的23家增至2013年的36位，而提交出價(jià)的投資者從2012年的1位增至2013年的10位。

       市場(chǎng)參與者持有配額的分布大致與他們的履約需求一致，盡管存在大量流通的過(guò)剩配額導(dǎo)致許多市場(chǎng)參與者持有大量過(guò)剩配額。最大的10家履約企業(yè)持有56%的配額，小一些的履約企業(yè)持有21%，7位投資者持有23%?？紤]到現(xiàn)有配額遠(yuǎn)超出第二階段履約所需，配額分布和他們的競(jìng)爭(zhēng)期望是一致的。

作為RGGI市場(chǎng)的運(yùn)行和管理機(jī)構(gòu)，RGGI公司評(píng)估了市場(chǎng)參與者在拍賣和二級(jí)市場(chǎng)中是否存在潛在的反競(jìng)爭(zhēng)行為，認(rèn)為2013年未發(fā)現(xiàn)對(duì)拍賣流程的質(zhì)疑、市場(chǎng)參與者參與拍賣的障礙，也未發(fā)現(xiàn)證據(jù)表明配額二級(jí)市場(chǎng)存在反競(jìng)爭(zhēng)行為，而且市場(chǎng)參與者通常購(gòu)買的配額數(shù)量符合他們的預(yù)期需求。