5月19日，中國國家鐵路集團(tuán)有限公司（以下簡稱“國鐵集團(tuán)”）發(fā)行了總規(guī)模為100億元的2026年第七期中國鐵路建設(shè)綠色債券，這是全市場首單中國鐵路綠色鐵道債。

　　本次發(fā)行由國開證券擔(dān)任牽頭主承銷商，發(fā)行規(guī)模100億元，其中10年期、30年期品種各50億元，票面利率分別為1.83%、2.43%。

　　國鐵集團(tuán)稱，本期債券發(fā)行募集資金全部用于鐵路項(xiàng)目建設(shè)，相關(guān)募集資金將全部用于雄商高鐵、渝昆高鐵等41個重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，涵蓋高鐵主通道、干線擴(kuò)能改造及電氣化改造等領(lǐng)域，41個項(xiàng)目涉及總投資1.05萬億元，所有項(xiàng)目嚴(yán)格依照《綠色金融支持項(xiàng)目目錄(2025年版)》遴選，環(huán)境效益突出。

　　所謂綠色債券是指募集資金專門用于支持符合規(guī)定條件的綠色產(chǎn)業(yè)、綠色項(xiàng)目或綠色經(jīng)濟(jì)活動的公司債券。綠色項(xiàng)目，是指符合綠色低碳發(fā)展要求、有助于改善環(huán)境，且具有一定環(huán)境效益的項(xiàng)目，具體識別和認(rèn)定參照國家綠色金融支持項(xiàng)目目錄。也就是說，本次募集資金所使用的雄商高鐵、渝昆高鐵等41個重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，屬于環(huán)境友好型鐵路建設(shè)運(yùn)營和鐵路綠色化改造類項(xiàng)目。

　　就募集資金建設(shè)項(xiàng)目的進(jìn)展，國鐵集團(tuán)人士對《中國經(jīng)營報(bào)》記者表示，以雄商高鐵為例，4月26日京港高鐵雄安新區(qū)至商丘段（山東段）已經(jīng)完成了聯(lián)調(diào)聯(lián)試逐級提速測試?！霸跍y試期間，綜合檢測車多次跑出最高時(shí)速385公里的成績，各項(xiàng)指標(biāo)均符合設(shè)計(jì)要求?！本陀謇ジ哞F建設(shè)進(jìn)展，他透露，5月8日渝昆高鐵鋪軌工程已經(jīng)啟動。

　　國鐵集團(tuán)人士對記者表示，本次發(fā)行綠色債券，是國鐵集團(tuán)貫徹落實(shí)國家“雙碳”戰(zhàn)略、綠色交通發(fā)展部署、建設(shè)交通強(qiáng)國的重要市場化舉措。

　　一方面，鐵路作為綠色低碳骨干交通方式，高鐵、電氣化鐵路等項(xiàng)目具備顯著減碳效益，發(fā)行綠色債券可精準(zhǔn)對接國家綠色金融政策導(dǎo)向，規(guī)范引導(dǎo)資金投向鐵路綠色基建、電氣化升級、節(jié)能改造等重點(diǎn)領(lǐng)域，助力鐵路行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型；另一方面，鐵路建設(shè)投資體量大、周期長，綠色債券可進(jìn)一步豐富多元化融資渠道，優(yōu)化整體債務(wù)結(jié)構(gòu)，拓寬中長期低成本資金來源，保障國家重大鐵路項(xiàng)目有序落地，同時(shí)契合資本市場綠色投資需求，實(shí)現(xiàn)政策效益、生態(tài)效益與融資效益協(xié)同提升。

　　對于未來會不會常態(tài)化發(fā)行綠色債券，上述人士稱，國鐵集團(tuán)堅(jiān)持長期布局、穩(wěn)健推進(jìn)的思路，將持續(xù)依托自身優(yōu)質(zhì)綠色項(xiàng)目儲備、穩(wěn)定的經(jīng)營基本面與完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，規(guī)范化開展綠色債券發(fā)行工作，持續(xù)用好綠色金融工具，以市場化方式服務(wù)鐵路建設(shè)。

　　圍繞“十五五”鐵路發(fā)展規(guī)劃，國鐵集團(tuán)將統(tǒng)籌路網(wǎng)建設(shè)、綠色轉(zhuǎn)型與融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化，結(jié)合國家政策導(dǎo)向，推動綠色信貸、綠色債券等工具協(xié)同發(fā)力，力爭“十五五”期間綠色金融相關(guān)融資占比實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升，為鐵路綠色低碳可持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)金融支撐。上述人士強(qiáng)調(diào)：“發(fā)行全過程嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，保障融資安全、合規(guī)、可持續(xù)。”

　　本次債券主承銷團(tuán)人士對記者表示，市場主流投資機(jī)構(gòu)整體認(rèn)購意愿穩(wěn)健，關(guān)注點(diǎn)整體偏向安全性、確定性、合規(guī)性，主要集中在以下方面：

　　一是發(fā)行人主體信用資質(zhì)與償債保障能力，國鐵集團(tuán)國家級主體信用背書、經(jīng)營穩(wěn)定性與現(xiàn)金流可持續(xù)性是機(jī)構(gòu)首要關(guān)注重點(diǎn)；二是綠色項(xiàng)目合規(guī)性與資金投向規(guī)范性，重點(diǎn)核實(shí)項(xiàng)目是否符合國家綠色金融目錄、募集資金用途、綠色效益認(rèn)定及后續(xù)信息披露機(jī)制。

　　對鐵路綠色項(xiàng)目長期回報(bào)，上述主承銷商人士持穩(wěn)健、審慎、正向的預(yù)期。他對記者表示：“鐵路綠色項(xiàng)目均為國家重大交通基礎(chǔ)設(shè)施工程，具備政策支撐強(qiáng)、運(yùn)營周期長、客流與貨運(yùn)基礎(chǔ)穩(wěn)固、綠色低碳效益持續(xù)釋放的特點(diǎn)，現(xiàn)金流可預(yù)期性高、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力強(qiáng)。疊加國鐵集團(tuán)完善的運(yùn)營管理體系、持續(xù)優(yōu)化的路網(wǎng)布局與綠色轉(zhuǎn)型推進(jìn)，我們認(rèn)為在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可實(shí)現(xiàn)持續(xù)、平穩(wěn)、可預(yù)期的長期投資回報(bào)?！?/div>